交通银行“瘦身增肌”:砍完信用卡砍私行,在下一盘什么棋?|招行|
撰文：Blair 丨 出品：湘江财经工作室
从信用卡分中心关闭到私人银行牌照撤销，让我们看看交行2025年报里的“断舍离”。
近日，交通银行交出了一份“稳中有进”的2025成绩单：净利润956.22亿元，同比增长2.18%；不良率降至1.28%，创近十年新低；资产规模突破15.5万亿元。
营收增速2.02%、归母净利润增速2.18%——在国有大行中，这个成绩跑在了工行、建行、邮储前面。
但如果你只盯着利润表，就错过了真正的故事。
把视线移到年报角落，一组数据格外醒目：境内网点净减少13家，东北地区减员2.6%，中部地区减员1.3%；而与此同时，境外机构增员7.2%，金融科技人员增长8.2%，AI被提及30次。
这组数据背后，是一场深刻战略“变阵”：资源正从低效区域向高效区域转移，从低效零售向对公延伸转移，从人力驱动向科技驱动转移。
更直白地说：交行正在主动放弃学招行“全面零售银行”的路径，转向更克制、更务实的“大对公+精选零售”，回归大行本分。
截至2025年末，交通银行境内持牌营业网点为2821家，较上年末的2834家净减少13家。网点数量“瘦身”并非均匀分布，而是呈现出鲜明的区域分化。
减在哪里？东北地区和环渤海地区。
数据显示，环渤海地区网点从482家降至478家，东北地区从308家降至307家。与此同时，长三角和珠三角两大经济活跃区域，网点数量分别增加1家和2家。
人员变动同样遵循这一逻辑。
东北地区员工数从8797人降至8566人，净减231人，降幅2.6%；中部地区从15572人降至15367人，净减205人，降幅1.3%。
增在哪里？长三角和境外。
长三角员工数从24145人增至24253人，净增108人。境外机构员工数从2439人增至2614人，净增175人，增幅高达7.2%，远超全行平均水平。
这组数据的潜台词是什么？交行正在将有限的资源，集中到最能产生回报的地方。
看资产配置就明白了。长三角、粤港澳大湾区、京津冀三大重点区域贷款余额占全行比重已升至53.99%。而东北地区资产占比从3.21%微降至3.21%（绝对值增长但占比停滞），境外资产占比则稳定在8%左右。
网点与人员的“东增西减”，本质上是一场“用脚投票”。交行正在用最直接的方式告诉市场——哪里有增长，资源就往哪里去。
如果说区域调整是“明线”，那么零售业务的收缩则是贯穿年报的“暗线”。
2025年，交行个贷余额同比仅增长3%，远低于对公贷款8.57%的增速。传统零售支柱全面承压：住房贷款下降1.65%，信用卡贷款下降1.31%。信用卡贷款余额5312.24亿元，较上年末减少70.56亿元。
更值得关注的是收益端。净息差降至1.20%，持续压缩。零售本应承担“高收益缓冲器”的角色，但现实是：信用卡利差收窄、房贷收益下降、手续费及佣金收入仅增长3.44%——零售对利润的支撑能力正在减弱。
这解释了交行近年来的两大动作：关闭信用卡分中心、申请撤销私人银行牌照。
信用卡曾是零售最重要的增长引擎，但当前已面临增长见顶、风险上升、成本高企三重压力。交行信用卡业务规模不占优势，风控与运营成本却不低。关闭信用卡中心，本质是打破条线壁垒，把信用卡纳入整体零售体系。
私人银行牌照的撤销则更具象征意义。私人银行是典型的“高投入、高门槛、强品牌”业务，头部效应极强。交行既缺乏顶级客户积累，也缺少差异化投顾能力，长期难以与头部银行竞争。主动退出，意味着交行不再执着于打造高端标签。
这两刀砍下去，交行彻底告别了“零售梦”。从各种迹象看，交行正在放弃学招行的路径，转向更克制、更务实的“大对公+精选零售”，踏踏实实做回大行本分。
与零售收缩形成鲜明对比的，是科技投入的持续加码。
2025年，交行金融科技投入123.42亿元，同比上升6.81%，占营收比例达5.78%。金融科技人员9782人，增长8.2%，占员工总数近10%。
更值得注意的是，年报中“AI”和“人工智能”被提及30次，已成为关键词。
交行副行长、首席信息官钱斌在业绩会上透露，2025年全行智算规模较上一年度增长超50%，累计部署AI智能体助手超2500个，在零售普惠、风险授信、营运客服等场景均取得显著成效。
财富管理系统新增AI产品解读、AI辅助生成投研观点；消保审查、投诉管理实现AI自动化处理；智能助手让企业电子银行渠道体验大幅提升——这些不是概念，而是已经落地的应用。
123亿的科技投入，其中相当比例砸向AI。交行正在用技术替代人力，这既是降本增效的必然选择，也是对“人海战术”的告别。
与人员调整同步发生的，是薪酬制度的深刻变革。
2025年，交行员工成本44,047百万元，同比增长4.08%，略高于净利润增速。但这增长更多源于社保、年金等福利支出的刚性，而非绩效奖金的大幅扩张。
更值得关注的是，绩效薪酬40%以上实行延期支付，递延期限不少于三年。报告期内，对受到处分、问责的相关人员，均按办法规定追回相应期限的绩效工资。
这意味着什么？
对于区域分行而言，如果资产质量恶化，不仅当期奖金受影响，已递延的薪酬也可能被扣回。这无疑加大了基层分行的经营压力，尤其是在不良率较高的中部地区和东北地区。
对于员工而言，这是一把“双刃剑”：既要为当期业绩负责，又要为未来风险担责。
薪酬递延制度在强化风控的同时，也可能加剧人才流失，尤其是核心业务骨干。交行科技人员虽增长8.2%，但行业竞争激烈，薪酬递延是否会影响高端人才留存？这恐怕是管理层需要警惕的问题。
3月27日的业绩说明会上，交行管理层给出了颇为有力的业绩指引。
副行长周万阜明确表示，2026年经营收入增长目标要高于去年。支撑逻辑是：今年高息存款到期再定价，存款付息率将明显下降，净息差预计保持企稳向好态势；叠加贷款增量不低于去年，利息净收入预计保持稳定增长。
具体来看，今年定期存款到期规模较去年显著增长，且主要集中于一季度。“存款再定价速度普遍慢于贷款再定价，这是银行业的共性特征。前两年贷款端利率快速下行而存款端调整滞后，息差压力较大，今年随着大量定期存款到期再定价，存款付息成本将进入明显下降通道。”周万阜说。
贷款方面，全年贷款增量目标不低于去年，一季度计划投放占比约40%，上半年累计占比达到60%以上。
但并非全是好消息。副行长顾斌坦言，目前资产质量压力相对较大是在零售信贷和小企业信贷方面，2025年不良贷款的增量主要来自于此。受个人还款能力、市场需求下降影响，预计今年零售信贷和小企业信贷资产质量还会承压。
把交行的数据放在国有大行中对比，更能看清其成色。
横向看，2025年国有大行净息差普遍承压。交行1.20%的净息差，在工行、建行、农行、中行、邮储中处于什么水平？虽然年报未披露全部同业数据，但交行明确表示“降幅低于行业平均水平”。
不良率方面，交行1.28%的水平已连续5年下降，创近十年新低。但对比来看，零售信贷不良率1.58%仍高于全行平均水平，信用卡不良率2.68%、个人经营贷不良率1.94%，这些细分数据揭示了零售板块的真实压力。
综观交行2025年报，一场深刻的战略“变阵”正在发生：
在空间上，资源从东北、中部向长三角、境外转移；在业务上，从低效零售向对公延伸转移；在驱动方式上，从人力驱动向科技驱动转移。
从关闭信用卡分中心到撤销私人银行牌照，交行正在主动放弃学招行“全面零售银行”的路径，转向更克制、更务实的“大对公+精选零售”。
对于中部地区而言，人员压缩与资产扩张并存的局面，预示着它们在总行战略版图中“重资产、轻人员”的定位转变。对于那些被调减的分行，如何在人员压缩后维持业务增长，将成为下一阶段的重要考验。
在银行业告别“人海战术”的今天，交通银行正用网点与人员的加减，书写着属于大行战略转型的微观样本。这种“瘦身”与“增肌”的同步推进，或许正是其穿越周期、迈向一流银行集团的必经之路。
只是，当零售梦醒，回归大行本分之后，交行能否在“对公为王”的赛道上跑出加速度？答案或许要等到“十五五”收官时才能揭晓。
内容来源 | 上市公司公告
